تُرجمت هذه المقالة آليًا. النسخة الأصلية متاحة باللغة الإنجليزية.
في 22 أبريل 2020، توقّع البنك الدولي أشدّ تراجع تشهده التحويلات المالية العالمية في التاريخ الحديث: انهيارًا بنسبة 20% في التدفقات إلى البلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل. فالتحويلات إلى هذه البلدان، التي كانت قد بلغت لتوّها مستوى قياسيًا قدره 554 مليار دولار، ستهبط إلى 445 مليار دولار. وقيل للحكومات في مانيلا ودكا ودوشنبه وسان سلفادور أن تستعد لصدمة مالية لا سابقة لها.
لم يحدث ذلك. فقد بلغت التدفقات المسجّلة رسميًا إلى تلك البلدان في عام 2020 ما قيمته 540 مليار دولار، أي أقل بنسبة 1.6% فقط من إجمالي عام 2019 المعدَّل، البالغ 548 مليار دولار.
أخطأ التوقع النتيجةَ الفعلية بأكثر من 18 نقطة مئوية. وبحلول عام 2021، كانت التحويلات قد تعافت تمامًا وعادت تنمو بنسبة 8.6%. لقد صمدت التحويلات في ظروف قالت النماذج إنها كانت ستسحقها.
أطلق معظم الاقتصاديين التوقع نفسه للأسباب نفسها، فلم يكن الخطأ هفوةً في كفاءة البنك الدولي. والفجوة بين التنبؤ والنتيجة تقول شيئًا عن ماهية التحويلات وطريقة عملها. فرأس المال الاستثماري يُعاد تسعيره حين تتبدل المعنويات، والمساعدات يمكن تحويل وجهتها حين تتغير الظروف السياسية، والاستثمار الأجنبي المباشر يتوقف حين تنخفض العوائد المتوقعة. أما التحويلات فتعبّر عن التزام بين عامل في الخارج وأسرة في الوطن، لا يحمله سوى بنية التحويلات البرقية والرغبة في المساعدة، والالتزام تجاه الأسرة أعصى على النمذجة من أيٍّ من تلك.
في عام 2024، أرسل المهاجرون إلى أوطانهم نحو 905 مليارات دولار حول العالم، ارتفاعًا من 865 مليار دولار قبل عام.
ذهب من هذا المبلغ 685 مليار دولار إلى البلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل: أكثر مما تلقته تلك البلدان من الاستثمار الأجنبي المباشر والمساعدات الرسمية مجتمعَين، ونحو ثلاثة أضعاف كل ما تنفقه البلدان المانحة الغنية على المساعدات في عام واحد.
لم يصمّم هذا النظامَ أيُّ مؤتمر على غرار بريتون وودز، ولا تحدد معاهدة أو هيئة متعددة الأطراف وجهة أمواله. فالقرارات الخاصة لنحو 200 مليون عامل مهاجر تتراكم لتشكّل أكبر مصدر للأموال الخارجية تتلقاه البلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل. عامل في الرياض يقرر كم يرسل من أجر هذا الشهر إلى لاهور؛ وعامل بناء في موسكو يحسب ما تحتاج إليه أسرته في دوشنبه قبل أن يحين موعد الإيجار بعد أسبوعين.
إن نشوء نظام بهذا الحجم وهذه الصلابة من دون أي تصميم مركزي يفسّر في آن واحد لماذا ينجح، ولماذا لا يستطيع، بمفرده، أن يحقق ما يوحي به حجمه.
التدفق الذي لم يصمّمه أحد
الأرقام التي تصف نمو التحويلات منذ عام 1990 تأتي مع تحفّظ. فقد ارتفعت التدفقات العالمية من أقل من 70 مليار دولار عام 1990 إلى 905 مليارات دولار عام 2024، أي نحو ثلاثة عشر ضعفًا بالقيمة الاسمية. هذا المسار حقيقي لكنه عسير القراءة: فجزء كبير من النمو المبكر كان أموالًا قديمة تصير مرئية، لا أموالًا جديدة تُرسَل. فقد أضفت البنية المصرفية الأفضل ومنصات الأموال عبر الهاتف المحمول ومتطلبات الإبلاغ الطابعَ الرسمي على مليارات الدولارات التي كانت تنتقل عبر شبكات الحوالة، ونقدًا في مظاريف، ومن خلال وسطاء موثوقين، ولم تكن تُحصى قط. رقم عام 1990 أقل من الحقيقة، وربما بفارق كبير؛ أما رقم عام 2024 فأقرب إلى الاكتمال.
قصة النمو إذن هي جزئيًا قصة محاسبية، والخلط بين القصتين يحجب ما يجري. التدفق كبير وقد نما؛ لكنه كان دائمًا أيضًا أكبر مما أوحت به البيانات التاريخية.
وما يبقى بعد ذلك يظل استثنائيًا. كانت أكبر البلدان المتلقية في عام 2024 الهندَ بنحو 129 مليار دولار، والمكسيكَ بنحو 65 مليار دولار، تليهما الصين والفلبين وباكستان. تتجاوز تحويلات الهند ما تجتذبه من استثمار أجنبي مباشر، وتتضاءل أمام تحويلات المكسيك عائداتُها من السياحة الأجنبية. غير أن الحالات الأكثر دلالة في هذه الحجة هي الاقتصادات الصغيرة التي تشكّل فيها التحويلات حصة هائلة من الدخل القومي، أماكن بُني فيها الاقتصاد حول هذه الأموال.
في طاجيكستان، عادلت التحويلات نحو 48% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2024، وهي أعلى نسبة في أي بلد على وجه الأرض، ارتفاعًا من 39% قبل عام. وفي السلفادور بلغت 24% من الناتج المحلي الإجمالي، وجاء نحو 92% من هذه الأموال من الولايات المتحدة. وتلقى لبنان 5.8 مليارات دولار في عام 2024، أي 17.7% من الناتج المحلي الإجمالي الاسمي، أرسل كثيرًا منها لبنانيون يعملون في الخليج.
في هذه الاقتصادات، تُعدّ التحويلات من أكبر مصادر الدخل الآتي من الخارج، وينتظم حولها استهلاك الأسر وسعر الصرف والميزان التجاري، والمالية العامة أيضًا عبر الضرائب المفروضة على ما تنفقه الأسر.
الفراغ المؤسسي المحيط بهذا النظام جزء من بنيته. فلأن كل تحويل معاملة خاصة بين فردين، تقع التحويلات خارج الآليات التي توزّع بها الدول رأس المال. فالحكومات ترخّص للشركات التي تنقل الأموال وتشرف عليها، وثمة مبادئ دولية تحدد كيف ينبغي أن تعمل هذه الخدمات، لكن لا شيء من ذلك يقرر إلى أين يذهب التحويل أو فيمَ يُنفَق. ليس للتحويلات ما يقابل لجنة المساعدات في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، ولا هيئة تضع الشروط، ولا وزير يستطيع توجيه الأموال نحو القطاعات ذات الأولوية. وهذا الغياب يفسّر الفعالية: فالمال يذهب مباشرة إلى الشخص الذي يحتاج إليه، من دون أن يمر بالوزارات التي كان سيتقلص فيها في كثير من هذه البلدان. وهو أيضًا يرسم الحدود: فنظام بلا جهة مركزية توزّع موارده لا يمكن توجيهه نحو الأولويات الوطنية، ولا إرغامه على فعل ما لا يختاره المشاركون فيه.
مشكلة القياس
ممرضة غانية في لندن تنقر على تطبيق في هاتفها لتشحن المحفظة الإلكترونية لأمها في أكرا، فتظهر في إحصاءات اليوم؛ أما المبلغ نفسه حين كان يُسلَّم إلى ساعٍ موثوق عام 1995 فكثيرًا ما لم يظهر في أي مكان. لا أحد يستطيع أن يحدد بدقة كم من النمو منذ عام 1990 أموال جديدة، وكم منه أموال كانت تُرسَل دائمًا لكنها لم تُحصَ قط. الاتجاه حقيقي، لكنه أقل حدة مما توحي به الأرقام الخام.كيف تنتقل الأموال — وكم يكلّف ذلك
بين العامل في موسكو والأسرة في دوشنبه تقف صناعة مالية تقتطع حصة من كل تحويل. في الربع الثالث من عام 2025، بلغ متوسط تكلفة إرسال 200 دولار إلى الوطن عالميًا 6.36%. والقناة تصنع فارقًا كبيرًا: فالمصارف تتقاضى في المتوسط 14.99%، في حين تقف شركات تحويل الأموال الرقمية بالكامل عند 3.54%، أي نحو الربع.
طبّق هذه النسبة على 685 مليار دولار مُرسَلة إلى البلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل، فتبلغ الرسوم عشرات المليارات من الدولارات سنويًا. إنه رقم تقريبي، لأن التحويلات الأكبر تكلّف أقل عن كل دولار. وهو أيضًا مال ما كان له أن يوجد لولا إخفاق السياسات.
التفاوت الإقليمي في هذه التكاليف صارخ. فجنوب آسيا، الذي ظل طويلًا أرخص منطقة لإرسال الأموال إليها، عادت الأسعار فيه تزحف صعودًا خلال عام 2025، وفقد هذه المكانة لصالح المنطقة التي تضم الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وأفغانستان وباكستان. وتظل أفريقيا جنوب الصحراء الأغلى، ومعظم الممرات القليلة في العالم التي تبتلع فيها الرسوم أكثر من خُمس المبلغ المحوَّل تنطلق من هناك.
بالنسبة إلى الأسر في الطرف المتلقي لهذه الممرات، تُقتطع الرسوم مباشرة مما يصل. والحوالة، تلك الشبكة غير الرسمية القائمة على الثقة التي تعمل منذ قرون في ممرات تمتد من الخليج إلى باكستان ومصر، تُظهر إلى أين تدفع هذه التكاليفُ الناس.
يسلّم عامل في دبي مبلغًا نقديًا إلى الحوالدار، أي وسيط الأموال، فيتصل هذا بنظير له في كراتشي، ويسلّم الأخير المبلغ نفسه، بعد خصم رسم صغير، إلى الأسرة المتلقية. ويسوّي الوسطاء حساباتهم عبر دفاتر مُرمَّزة وصفقات معاكسة واقتصاد السمعة داخل الشبكة، فيقاصّون المعاملات بعضها ببعض مع مرور الوقت. لا يعبر أي مال الحدود فعليًا.
الحوالة ليست إجرامية بطبيعتها. إنها تسد فجوة حيث تكون الخدمات المصرفية الرسمية باهظة التكلفة أو بطيئة أو لا تصل إلى المناطق الريفية التي تعيش فيها الأسر المتلقية. وبعد أحداث 11 سبتمبر، دفعتها قواعد مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب إلى العمل في الخفاء في كثير من الولايات القضائية، إذ عاملت شبكات التحويل غير الرسمية على أنها مشبوهة سلفًا. ونجت الحوالة، أشد غموضًا وأصعب مراقبةً من ذي قبل، لأن البديل الرسمي لا يزال مكلفًا أكثر مما ينبغي.
الغاية 10-ج من أهداف التنمية المستدامة: التزام لم يفِ به أحد
تنص الغاية 10-ج من أهداف التنمية المستدامة، التي اعتمدتها الجمعية العامة للأمم المتحدة في سبتمبر 2015، على ما يلي: «خفض تكاليف معاملات تحويلات المهاجرين إلى أقل من 3 في المائة، وإلغاء قنوات التحويلات المالية التي تربو تكاليفها على 5 في المائة، بحلول عام 2030». والمتوسط العالمي في الربع الثالث من عام 2025 يبلغ 6.36% — والموعد النهائي لم يحن بعد، لكن حتى المتوسط نفسه يقع فوق خط الـ5% الذي يُفترض أن يكون كل ممر دونه بحلول عام 2030.
يعمل مقدمو الخدمات الرقميون بالكامل بتكلفة 3.54% عالميًا، وبعض الممرات تكلّف بالفعل أقل من 3%، فالتحويلات الرخيصة ممكنة تقنيًا. وتبقى الأسعار مرتفعة بسبب بنية السوق: فالمصارف الراسخة التي تدير عمليات للتحويلات تحتفظ بقدرتها على التسعير في الممرات التي تواجه فيها منافسة محدودة، وتمارس ضغطًا فعّالًا ضد التغييرات التنظيمية التي من شأنها أن تتيح للمنافسين الرقميين دخولًا أسرع. أما حكومات البلدان المتلقية، وهي الأطراف صاحبة المصلحة الأوضح في خفض التكاليف، فتملك أضعف نفوذ على الطاولة: فهي لا تستضيف المؤسسات المرسِلة، وليست لها ولاية فعلية على تسعيرها. وقد وعدت مجموعة الثماني عام 2009 بخفض المتوسط إلى 5% في غضون خمس سنوات. وانقضى ذلك الموعد والمتوسط أعلى من الهدف بنحو ثلاث نقاط مئوية، ولم يبلغ 5% منذ ذلك الحين قط؛ أما هدف 3% لعام 2030 فيتجه نحو إخفاق أوسع.ما تُظهره الأدلة
تتحرك التحويلات عكس الدورة الاقتصادية في البلد المتلقي: فحين يضرب الجفاف أو إعصار أو أزمة عملة الأسرةَ في الوطن، تميل الأموال إلى الارتفاع. وهي أيضًا مستقرة على نحو لافت. ففي الأزمة المالية العالمية 2008–2009، هبط الاستثمار الأجنبي المباشر بأكثر من 40% من الذروة إلى القاع، بينما تراجعت التحويلات إلى البلدان النامية بنحو 5%. وحين ضرب كوفيد-19 وتنبأت كل التوقعات المؤسسية بالانهيار، انخفضت التحويلات بنسبة 1.6%. وجزء من الآلية بسيط: يزيد المهاجرون تحويلاتهم حين تواجه أسرهم ضائقة، فيسحبون من مدخراتهم أو يقلّصون استهلاكهم لهذا الغرض. وفي عام 2020 أسهمت عوامل أخرى أيضًا: فقد أبقى الإنفاق التحفيزي اقتصادات البلدان المضيفة في حال أفضل مما كان متوقعًا، وانتقلت أموال كانت تُنقل نقدًا أو عبر قنوات غير رسمية إلى قنوات مسجّلة.
الحركة المعاكسة للدورة حقيقية، ولها حدّ. فهي تنطبق حين تنشأ الصدمات في البلد المتلقي. أما حين تنشأ في البلد المرسِل، فتنقلب الآلية. وطاجيكستان تبيّن كيف: حين ينكمش الاقتصاد الروسي، أو تضيق سوق العمل فيه، أو يفقد الروبل قوته الشرائية أمام العملات الرئيسية، تنخفض معه القيمة الحقيقية لما يستطيع العمال الطاجيك إرساله إلى الوطن. ويتكرر الخطر، لأن قسطًا كبيرًا من دخل الاقتصاد يعتمد على ما يكسبه المهاجرون في روسيا. فالتأمين الذي توفره التحويلات يعمل في اتجاه واحد فقط، ويضعف حين يتعرض الاقتصادان للضغط في آن واحد. وعلى نطاق أوسع، في عشرين اقتصادًا، يتبع نحو ثلثي تقلبات التحويلات دورة عالمية واحدة. فحين يتباطأ الاقتصاد العالمي ويضيق الائتمان، يميل نمو التحويلات إلى التباطؤ في بلدان كثيرة في الوقت نفسه.
أدلة الحد من الفقر وافرة. ففي 33 بلدًا أفريقيًا بين عامي 1990 و2005، اقترن ارتفاع التحويلات كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 10% بانخفاض يقارب 3% في كلٍّ من نسبة من يعيشون في الفقر وعمق هذا الفقر. وصمد النمط ذاته لدى 38 من أكبر البلدان المتلقية في أفريقيا وآسيا وأمريكا اللاتينية بين عامي 1990 و2021. ويشير هذا المجموع من الأبحاث إلى أن التحويلات من أقوى أدوات الحد من الفقر المتاحة للأسر في الاقتصادات الأكثر اعتمادًا على التحويلات، فهي أكثر مباشرة من معظم المساعدات، وخالية من المشروطية التي كثيرًا ما تجعل المساعدات أقل فعالية مما يوحي به حجمها.
آثار التعليم موثقة بالقدر نفسه. في السلفادور، كان الأطفال في الأسر التي تتلقى أموالًا من الخارج أقل عرضة بكثير للتسرب من المدرسة، وكان كل دولار من التحويلات يفعل لإبقائهم فيها أكثر بكثير مما يفعله دولار من دخل آخر: في المدن، عشرة أضعاف على الأقل. وهذا يتسق مع فكرة أن المال المُرسَل بغرض صريح هو إعالة الأسرة يُنفَق على نحو مختلف عن الدخل العادي. ويؤكد تجميعُ عشرات الدراسات من 30 بلدًا هذا النمط: فالأسر التي تتلقى تحويلات تنفق على التعليم أكثر بشكل ملحوظ، وإن لم يكن ذلك في كل مكان. ففي أوروبا الشرقية وشرق آسيا يختفي الأثر، وفي أماكن أخرى يتفاوت حجمه بحسب البلد وبنية الأسرة ونمط الهجرة.
القاسم المشترك الأرجح بين هذه النتائج هو المباشرة. فجزء كبير من المساعدات الرسمية يمر عبر بيروقراطيات البلدان المانحة، ووزارات البلدان المتلقية، والشركاء المنفذين، والمقاولين المحليين قبل أن يصل إلى الأسر، مع متسع لانعدام الكفاءة والاستحواذ في كل مرحلة. أما التحويلات فتتخطى ذلك كله. إنها تصل نقدًا أو أموالًا عبر الهاتف المحمول إلى شخص بعينه، تنفقها على احتياجات أسرتها المحددة. والمباشرة نفسها تحدّ منها، لأن المال الذي يذهب مباشرة إلى الأسر لا يمر بأي شيء صُمّم ليحوّله إلى مؤسسات عامة.
الشخص الذي لا يمكن تعويضه
تنجح التحويلات لأن عاملًا قد رحل، والرحيل نفسه يصنع هجرة العقول: فكل تحويل إلى الوطن يعتمد على شخص لم يعد هناك ليعمل.
تسجّل أفريقيا جنوب الصحراء بعضًا من أدنى نسب الأطباء إلى السكان في العالم. وهي أيضًا تدرّب الأطباء على نفقة المال العام، في مؤسسات تموَّل تكاليف تشغيلها جزئيًا من المساعدات الأجنبية، ثم تصدّر هؤلاء الأطباء إلى هيئة الخدمات الصحية الوطنية البريطانية، وإلى المستشفيات الكندية، وإلى المنظومات الصحية الأمريكية. فقد غادر أكثر من 3 آلاف مهني صحي غاني إلى المملكة المتحدة بين عامي 2018 و2021 وحدها، والنزيف قديم: فمن بين الأطباء الذين تخرجوا في غانا بين عامي 1985 و1994، ذهب نحو ثلاثة من كل خمسة للعمل في الخارج. ولا يزال في غانا نحو طبيب واحد لكل 4 آلاف نسمة، رغم الاستثمار العام المتواصل في التعليم الطبي.
لنأخذ طبيبة تدرّبها غانا على مدى سبع سنوات أو أكثر، على نفقة دافعي الضرائب الغانيين. تهاجر وتعمل في مستشفى تابع لهيئة الخدمات الصحية الوطنية البريطانية كان سيضطر، لولاها، إلى دفع تكاليف تدريب بديل محلي. ترسل إلى الوطن 500 دولار شهريًا. هذا مال حقيقي يساعد أسرة حقيقية، لكنه، بمفرده، لا يدرّب طبيبًا آخر، ولا يوفّر من يعمل في العيادة التي تركتها، ولا يخفف العبء عن الزملاء الذين بقوا. بالنسبة إلى الأسرة، الحساب عقلاني ومفيد. أما بالنسبة إلى البلد، فهو إعانة من أحد أفقر بلدان العالم إلى أحد أغناها، تُدفع رأسَ مال بشريًا ويُسدَّد جزءٌ ضئيل منها بالتحويلات البرقية.
أما تعويض المهاجرين المهرة للفارق نقدًا فمسألة خلافية. ففي عيّنة كبيرة من البلدان النامية، تقترن هجرة العقول الأكبر بتدفقات تحويلات أصغر، وهو نمط يُعزى إلى أن المهاجرين المهرة يبقون في الخارج مدة أطول ويصطحبون أسرهم معهم. وتشير مسوح أُجريت على المهاجرين في أحد عشر بلدًا غنيًا من بلدان المقصد إلى الاتجاه المعاكس: فالأعلى تعليمًا يرسلون إلى الوطن مالًا أكثر، ويرجع ذلك أساسًا إلى أنهم يكسبون أكثر.
ثمة حجة مضادة جدية: فاحتمال الهجرة قد يدفع إلى اكتساب المؤهلات عددًا من الناس أكبر مما كان سيفعل لولاه. وإذا لم يهاجر بعض هؤلاء لاحقًا، أو عادوا بعد اكتساب المهارات في الخارج، ينتهي الأمر بالبلد المرسِل إلى قوة عاملة متعلمة أكبر مما كانت ستتوفر له لو لم تكن الهجرة خيارًا. هذه هي فرضية «كسب العقول»، ولها بعض السند التجريبي.
كسب العقول: الحالات الحقيقية وحدودها
وسّعت الفلبين عمدًا تدريب الممرضين بغرض التصدير الدولي منذ سبعينيات القرن العشرين فصاعدًا. وكانت النتيجة قوة عاملة تمريضية أكبر بكثير مما تتطلبه احتياجات الرعاية الصحية المحلية، مع خط إمداد من المهنيين المدرَّبين متاح للتصدير وللخدمة المحلية على السواء. تموّل تحويلات الممرضين الفلبينيين في الخارج استهلاك الأسر؛ ويستفيد نظام الرعاية الصحية المحلي من مخزون باقٍ أكبر مما كان سيتوفر له لولا ذلك. ويقدّم قطاع تقنية المعلومات في الهند دينامية مماثلة: فهجرة مهندسي البرمجيات إلى وادي السيليكون في تسعينيات القرن العشرين والعقد الأول من القرن الحادي والعشرين أنشأت شبكات يسّرت لاحقًا الهجرة العكسية ونمو صناعة التكنولوجيا المحلية في الهند.
هذه حالات حقيقية لكسب العقول، لكنها لا تقبل التعميم. فقد اعتمدت حالة الفلبين على سياسة صناعية حكومية متعمدة وعلى سمة خاصة في تدريب التمريض (إمكان التوسع السريع). واعتمدت حالة تقنية المعلومات في الهند على وجود قطاع محلي سريع النمو قادر على استيعاب العائدين. وكلا البلدين اقتصاد متوسط الدخل يملك البنية المؤسسية التي تتيح له اقتناص بعض مكاسب هجرة أصحاب المهارات.
أما البلدان التي تبلغ فيها هجرة العقول أشدها، ومنها اقتصادات أفريقيا جنوب الصحراء التي يقل فيها عدد الأطباء قياسًا بالسكان إلى حد بعيد، والدول الجزرية الصغيرة في المحيط الهادئ، فهي البلدان الأقل قدرة على انتهاج ذلك النوع من السياسة الصناعية الذي حوّل الهجرة إلى استراتيجية في مانيلا أو بنغالور. وفي هذه البلدان، فإن آليةً تفيد الأسر على نحو موثوق تفعل ذلك جزئيًا بإبعاد كثير من الأشخاص الأقدر على بناء المؤسسات التي تحتاج إليها هذه الأسر.عملة التبعية
حيثما يتمكّن المرض الهولندي، يفاقم هجرة العقول. فالبلد الذي يفقد أقدر عماله، وتخرج قطاعاته الإنتاجية في الوقت نفسه من المنافسة بفعل ارتفاع الأسعار فيه، يرى رأس ماله البشري يتراجع بينما تتدهور البيئة الاقتصادية التي كان يمكن أن يُوظَّف فيها.
المرض الهولندي هو الآلية التي تُفرغ بها التدفقات الكبيرة والمستمرة من العملة الأجنبية القطاعَ القابل للتداول التجاري. وقد وُثّق أول مرة في حالة الطفرة المرتبطة بالموارد في هولندا في سبعينيات القرن العشرين، ومن هنا جاء اسمه، لكنه ينطبق على أي تدفق كبير ومستمر من العملة الأجنبية: عائدات النفط أو المساعدات أو التحويلات. ويسير المسار على النحو التالي. ترفع تدفقات العملة الأجنبية الطلب المحلي، ولا سيما على السلع والخدمات غير القابلة للتداول التجاري مثل السكن والبناء والخدمات المحلية. فترتفع الأسعار في القطاع غير القابل للتداول. ويرتفع سعر الصرف الحقيقي. وتواجه قطاعات التصدير مثل الزراعة والصناعة التحويلية تكاليف أعلى بالعملة المحلية، بينما تجني إيراداتها بالعملة الأجنبية بسعر دولي ثابت. فتتآكل القدرة التنافسية، وتخرج الشركات من السوق أو لا تدخلها، وينكمش القطاع القابل للتداول قياسًا بحجم الاقتصاد.
الأدلة على نسخة من هذه الآلية تحرّكها التحويلات حقيقية، لكنها أكثر اضطرابًا من النظرية. ففي 32 بلدًا ناميًا في آسيا، اقترن ارتفاع التحويلات للفرد بسعر صرف حقيقي أقوى، وهي العلامة الكلاسيكية للمرض الهولندي. لكن الأثر لم يظهر إلا في البلدان التي كانت فيها التحويلات صغيرة قياسًا بحجم الاقتصاد. وحيث كانت كبيرة، مالت العملة إلى الضعف بدلًا من ذلك. يظل المرض الهولندي خطرًا حقيقيًا على اقتصادات التحويلات، لكن إصابة أكبر المتلقين به ليست محتومة.
تكشف طاجيكستان، وهي من أكبر المتلقين، انكشافًا من نوع آخر في صورة مركّزة، انكشافًا يأتي من الخارج لا عبر ارتفاع العملة. فمع تحويلات تعادل قرابة نصف الناتج المحلي الإجمالي، يرسلها في الغالبية الساحقة عمال طاجيك مهاجرون في روسيا، تصبح القوة الشرائية الحقيقية للسوموني، في جزء كبير منها، دالةً لمستويات الأجور في مواقع البناء الروسية. وحين انهار الروبل في 2014–2015، في أعقاب انهيار أسعار النفط والعقوبات الغربية، انخفضت الأموال التي أرسلها المهاجرون إلى الوطن بمقدار الثلث بالدولار في عام واحد. وبالكاد اهتزت أرقام النمو الرسمية، لأن الاقتصاد واصل النمو بالقيمة الحقيقية، لكن الصدمة الخارجية انتقلت مباشرة عبر قناة التحويلات إلى القوة الشرائية للأسر.
وحيثما تدفع التحويلات سعر الصرف الحقيقي إلى الارتفاع، يغذّي الفخ نفسه بنفسه. فالقطاعات القابلة للتداول تواجه ضغطًا على قدرتها التنافسية لا تواجهه الشركات في الاقتصادات الأقل اعتمادًا على التحويلات. ويتنافس المصدّرون الزراعيون من موقع ضعف، ويكافح المصنّعون للوصول إلى هياكل التكلفة اللازمة لدخول أسواق التصدير. ويعيد الاقتصاد المحلي توجيه نفسه نحو الاستهلاك والخدمات غير القابلة للتداول، وهي القطاعات المستفيدة من إنفاق التحويلات، مبتعدًا عن الأنشطة القابلة للتداول التي قادت تاريخيًا التحول الهيكلي. ومع قلة الوظائف المنتجة في الداخل، يهاجر مزيد من الناس. ومزيد من الهجرة يولّد مزيدًا من التحويلات، فتدفع سعر الصرف إلى أعلى.
الاستجابات السياسية مقيّدة على نحو غير مألوف في السياسة المالية. فبوسع الحكومة أن تخفّض قيمة العملة، لكن تدفق التحويلات من المحركات الرئيسية لسعر الصرف الذي تحاول تعديله. وبوسعها أن تنتهج سياسة صناعية لدعم القطاعات القابلة للتداول، لكن حيثما ارتفعت العملة، تحمل الشركات في تلك القطاعات عبء ضعف تنافسي يتعين على الدعم الحكومي أن يعوّضه بأكثر منه. وبوسعها أن تحاول توجيه التحويلات نحو الاستثمار المنتج عبر سندات المغتربين أو برامج الادخار المقابل، لكن المهاجرين هم من يقررون ما يفعلونه بأموالهم، والأدلة على أن الحوافز المالية تعيد توجيه التدفقات التي يحرّكها الاستهلاك نحو تكوين رأس المال على نحو ملموس محدودة. إن الدولة تحاول إدارة عواقب تدفق لم تصنعه ولا تستطيع إيقافه.
البرلمان الذي لا تُسقطه أصواتك
حيثما يتمكّن المرض الهولندي، يضيّق أدوات دولة مقيّدة أصلًا. أما فخ السيادة فحجة منفصلة: مفادها أن هذه الأدوات لم تكن كافية من الأساس، وأن سنوات من تراكم الاعتماد على التحويلات رسّخت قصورها. وهي تسأل عما يحدث حين يصبح المتغير الأخطر أثرًا في اقتصاد وطني قابلًا لأن تعيد تشكيله هيئة تشريعية أجنبية.
تتطلب التنمية، بوصفها مشروعًا عمليًا لا التزامًا خطابيًا، قدرة مؤسسية على الفعل: أن تتخذ الدولة قرارات بشأن التخصيص والتنظيم والسياسات على المستوى الوطني، وأن يكون لهذه القرارات وزن. والبلدان التي يكون متغيرها الاقتصادي الأول تدفقًا خاصًا تحدده مستويات الأجور في اقتصاد بلد آخر، ويخضع لسياسة الهجرة في ذلك البلد، وتحمله خدمات تحويل تُسعَّر في أسواق لا تنظمها، قد تخلّت عن قدرتها المؤسسية على الفعل في وظيفتها الاقتصادية الجوهرية. وقد تخلّت عنها تدريجيًا، عبر المنطق المتراكم لملايين الخيارات الفردية العقلانية، وتكيّف دولها مع ظروف لم تستطع تغييرها.
السلفادور هي المكان الذي صارت فيه هذه الحجة ملموسة ولها تاريخ محدد. تمثّل التحويلات نحو 24% من الناتج المحلي الإجمالي للسلفادور، ويأتي قرابة 92% منها من الولايات المتحدة، ما يربط حصة كبيرة من دخل الأسر السلفادورية، ومن الإيرادات الضريبية المحصّلة من إنفاقها، باقتصاد أجنبي واحد. وفي يوليو 2025، أقرّ الكونغرس الأمريكي قانون «مشروع القانون الكبير والجميل»، الذي يتضمن ضريبة انتقائية بنسبة 1% على التحويلات المموّلة نقدًا أو بأوامر دفع أو بأدوات مادية مماثلة، تسري اعتبارًا من 1 يناير 2026. وقدّر مركز التنمية العالمية أن ضريبة بنسبة 1% على التحويلات ستكلّف السلفادور ما يعادل 0.6% من دخلها القومي؛ أما القانون في صيغته النهائية، الذي لا يفرض الضريبة إلا على التحويلات المموّلة نقدًا، فيطال قاعدة أضيق.
لم يصوّت أحد في السلفادور على هذا، ولم يكن لأي مسؤول سلفادوري مقعد على الطاولة أو أي نفوذ على النتيجة، مع أن التحويلات تعادل قرابة ربع الدخل القومي.
للضريبة استثناءات: فالتحويلات المموّلة ببطاقات الخصم أو الائتمان الصادرة عن مؤسسات مالية أمريكية مستثناة، وكذلك التحويلات من الحسابات الخاضعة لمتطلبات قانون السرية المصرفية. لذلك سيتركز الأثر على الشريحة من الجالية السلفادورية التي تستخدم التحويلات المموّلة نقدًا، وهي شريحة يكثر فيها على نحو غير متناسب ذوو الدخل الأدنى ومن يقل تعاملهم مع المصارف، والأقل حظًا في امتلاك البدائل التي تجعل للاستثناءات معنى. ومهما بلغ المجموع، فستقع الخسارة على أسر تعيش أصلًا على الهامش.
نسخة لبنان من الفخ تمر عبر تبعية مختلفة لكنها متشابهة في بنيتها. فقد تلقى البلد 5.8 مليارات دولار من التحويلات في عام 2024، أي 17.7% من الناتج المحلي الإجمالي الاسمي. وتُكسَب حصة كبيرة من هذه الأموال في الخليج، ما يجعل دخل لبنان من التحويلات حساسًا لسياسات سوق العمل في دول مجلس التعاون الخليجي، ولدورات أسعار النفط، ولحملات توطين الوظائف، مثل السعودة والتوطين في الإمارات، التي تقلّص بها حكومات الخليج من حين لآخر اعتمادها على العمال الأجانب. بيروت لا تضع هذه السياسات ولا تفاوض عليها؛ إنها تتكيف مع عواقبها.
أعادت الأزمة المصرفية التي اندلعت في 2019–2020 ترتيب تدفقات التحويلات إلى لبنان على نحو يكشف حال البلد. فحين انهار النظام المصرفي الرسمي، مع فقدان المودعين ثقتهم وتراكم خسائر على القطاع تجاوزت 72 مليار دولار، تحولت التحويلات على نحو حاسم إلى القنوات غير الرسمية. وصار الانتشار اللبناني فعليًا الميزانيةَ الخارجية للبلد. وحين فقدت الليرة أكثر من 98% من قيمتها وحُبست المدخرات الرسمية في مصارف ترفض إعادتها، كانت التحويلات هي الوسيلة التي حافظت بها أسر الطبقة الوسطى على استهلاكها. لقد أبقت هذه الأموال الأسر طافية داخل النظام السياسي الذي جعلتها إخفاقاتُه ضرورية.
فخ السيادة في طاجيكستان هو الأشد وضوحًا. فمع تحويلات تعادل 48% من الناتج المحلي الإجمالي وتأتي في الغالبية الساحقة من روسيا، يصبح بيان دخل البلد مشتقًا من الأوضاع الاقتصادية الروسية. حين يهبط الروبل، تهبط دخول الأسر الطاجيكية بالقيمة الحقيقية؛ وحين يتباطأ قطاع البناء الروسي، وهو أكبر مشغّل للمهاجرين الطاجيك، تتباطأ التحويلات معه. لا يملك البلد أداة سياسية كافية للرد، ولا معاهدة تستطيع دوشنبه الاحتكام إليها حين يتغير اقتصاد موسكو. لم يخطط أحد لهذه التبعية؛ لقد نشأت من بنية الاقتصاد، وهذا ما يجعلها راسخة.
لم تصمّم طاجيكستان والسلفادور ولبنان الاعتماد على التحويلات بوصفه استراتيجية تنموية. إنها بلدان جعل فيها الإخفاق المؤسسي الهجرةَ خيارًا عقلانيًا على المستوى الفردي، وأرسل فيها هؤلاء المهاجرون الأموال إلى الوطن لأنهم ملزمون بذلك ولأن ذلك كان يجدي، وأوجدت فيها الفعالية الحقيقية للآلية على مستوى الأسرة تبعيةً للمسار باتت تنظّم الحياة الاقتصادية.
في كل خطوة، كانت القرارات الفردية عقلانية. ومجتمعةً، أنتجت شيئًا يشبه استراتيجية تنموية من دون أن يكون كذلك، وتسميته استراتيجية توحي بقدرة على الفعل لا تملكها هذه الدول. إنها تدير عواقب قرارات اتخذها مئات الآلاف من مواطنيها، وحكومات البلدان التي انتقل إليها هؤلاء المواطنون.
ما لا تستطيعه الحوالة البرقية
في عام 2020، حين قالت التوقعات إن التحويلات ستنخفض بنسبة 20%، انخفضت بنسبة 1.6%.
بمعنى مباشر، يمثّل هذا التدفق المالي كل ما أمضى اقتصاد التنمية خمسة وسبعين عامًا يحاول بناءه: مباشر وموجَّه، بلا مشروطية ولا دورة برامج ولا شريك منفذ ولا توقيع وزاري، ولا أيٍّ من منافذ الاستحواذ التي قد تتسرّب منها الأموال المارّة عبر البنية الرسمية للمساعدات. تذهب الأموال من شخص بعينه إلى أسرة بعينها وتُنفَق على ما تحتاج إليه تلك الأسرة. وعلى هذا المستوى، تنجح: ينخفض عمق الفقر، وتنخفض معدلات التسرب المدرسي، وتصمد الأسر أمام صدمات تدمّر آليات أخرى.
لهذا النوع من الفعالية حدود. فهو لا يستطيع أن يعيد الطبيبة التي رحلت، ولا أن يستعيد القدرة التنافسية لسعر الصرف التي ربما يكون المرض الهولندي قد أضعفها، ولا أن يصوّت على التشريع الذي يفرض الضريبة على الحوالة البرقية نفسها.
ولا يستطيع أن يحل محل المؤسسات التي من شأنها أن تحوّل استهلاك الأسر الممول بالتحويلات إلى تحول اقتصادي هيكلي: أنظمة مصرفية تعبّئ المدخرات، وبيئات تنظيمية تجتذب الاستثمار، وجهاز خدمة مدنية قادر على إدارة سياسة صناعية، وقاعدة ضريبية تموّل الجيل التالي من التعليم والرعاية الصحية العامين.
البلدان الأكثر اعتمادًا على التحويلات، ومنها طاجيكستان والسلفادور ولبنان المشلول بنيويًا، هي البلدان التي تكون فيها تلك المؤسسات في أضعف حالاتها.
كثير من الأشخاص الأقدر على بناء تلك المؤسسات قد رحلوا بالفعل، وهم يرسلون الأموال إلى الوطن. هذه الأموال تصنع خيرًا حقيقيًا على مستوى الأسرة، لكنها لا تستطيع أن تتولى البناء عنهم.
السؤال الذي يتعين على اقتصاد تنمية جادّ أن يقيم معه طويلًا هو كيف تُبنى تلك المؤسسات حين يكسب من سيبنونها أجورهم في الخارج.
تنويه بشأن الذكاء الاصطناعي التوليدي
أُنشئ بعض محتوى هذه الصفحة و/أو حُرِّر بمساعدة الذكاء الاصطناعي التوليدي.
الوسائط
صورة لمخيم كوتوبالونغ للاجئين في بنغلاديش. – Wikipedia
أبرز المصادر والمراجع
World Bank, “World Bank Predicts Sharpest Decline of Remittances in Recent History,” Press Release, April 22, 2020, https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2020/04/22/world-bank-predicts-sharpest-decline-of-remittances-in-recent-history
World Bank, “Defying Predictions, Remittance Flows Remain Strong During COVID-19 Crisis,” Press Release, May 12, 2021, https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2021/05/12/defying-predictions-remittance-flows-remain-strong-during-covid-19-crisis
World Bank, “Remittances to Reach $630 billion in 2022 with Record Flows into Ukraine,” Press Release, May 11, 2022 — 2021 growth of 8.6%, https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2022/05/11/remittances-to-reach-630-billion-in-2022-with-record-flows-into-ukraine
Ratha, Dilip, Plaza, Sonia, and Kim, Eung Ju, “In 2024, remittance flows to low- and middle-income countries are expected to reach $685 billion, larger than FDI and ODA combined,” World Bank People Move blog, December 18, 2024 — 2024 figures: global remittances $905 billion, LMICs $685 billion, https://blogs.worldbank.org/en/peoplemove/in-2024–remittance-flows-to-low–and-middle-income-countries-ar
Banco de México, “Ingresos y Egresos por Remesas, diciembre de 2024,” press release, February 2025: 2024 remittance inflows to Mexico $64.7 billion, https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/remesas/%7BD08E80AC-6031-C7CF-D792-28CBEF70658F%7D.pdf
OECD, “International aid rises in 2023 with increased support to Ukraine and humanitarian needs,” April 11, 2024, https://www.oecd.org/en/about/news/press-releases/2024/04/international-aid-rises-in-2023-with-increased-support-to-ukraine-and-humanitarian-needs.html; overview: https://www.oecd.org/en/topics/official-development-assistance-oda.html
World Bank, Remittance Prices Worldwide, Issue 54, Q3 2025 — global average 6.36%, banks 14.99%, digital-only MTO 3.54%, Sub-Saharan Africa highest-cost region, https://remittanceprices.worldbank.org/sites/default/files/2026-04/RPW_main_report_and_annex_Q325.pdf
Anyanwu, John C., and Erhijakpor, Andrew E. O., “Do International Remittances Affect Poverty in Africa?” African Development Review, Vol. 22, No. 1, March 2010, pp. 51–91, https://doi.org/10.1111/j.1467-8268.2009.00228.x
Ojeyinka, Titus Ayobami, and Ibukun, Cleopatra Oluseye, “Do remittances mitigate poverty? Evidence from selected countries in Africa, Asia and Latin America,” Economic Change and Restructuring, Springer Nature, Volume 57(3), June 2024, https://link.springer.com/article/10.1007/s10644-024-09666-1
Cox Edwards, Alejandra, and Ureta, Manuelita, “International Migration, Remittances, and Schooling: Evidence from El Salvador,” Journal of Development Economics, Vol. 72, No. 2, December 2003, pp. 429–461, https://doi.org/10.1016/S0304-3878(03)00115-9
Askarov, Zohid, and Doucouliagos, Hristos, “A meta-analysis of the effects of remittances on household education expenditure,” World Development, Vol. 129, 2020, https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0305750X19305091
Nguyen Phuc Hien, Cao Thi Hong Vinh, Vu Thi Phuong Mai and Le Thi Kim Xuyen, “Remittances, real exchange rate and the Dutch disease in Asian developing countries,” Quarterly Review of Economics and Finance, Vol. 77, pp. 131–143, 2020, https://doi.org/10.1016/j.qref.2019.10.006, https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S1062976919300821
Faini, Riccardo, “Remittances and the Brain Drain,” IZA Discussion Paper No. 2155, June 2006, https://docs.iza.org/dp2155.pdf
Bollard, Albert, McKenzie, David, Morten, Melanie, and Rapoport, Hillel, “Remittances and the Brain Drain Revisited: The Microdata Show That More Educated Migrants Remit More,” World Bank Economic Review, Vol. 25, No. 1, 2011, pp. 132–156; working-paper version, World Bank Policy Research Working Paper 5113, November 2009, https://documents1.worldbank.org/curated/en/676331468170692741/pdf/WPS5113.pdf
Wilson Center, “Africa’s Healthworker Brain Drain,” blog post, https://www.wilsoncenter.org/blog-post/africas-healthworker-brain-drain [secondary source citing UK parliamentary research on Ghanaian health professional migration]
Rural and Remote Health, article 1898 (Ghana medical graduate emigration), https://www.rrh.org.au/journal/article/1898
Monterroso, Oscar, and Vilan, Diego, “Global Remittances Cycle,” FEDS Notes, Board of Governors of the Federal Reserve System, February 27, 2025, https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/global-remittances-cycle-20250227.html
Internal Revenue Service, “Treasury, IRS issue proposed regulations on the new remittance transfer tax established under the One, Big, Beautiful Bill,” IR-2026-48, April 10, 2026, https://www.irs.gov/newsroom/treasury-irs-issue-proposed-regulations-on-the-new-remittance-transfer-tax-established-under-the-one-big-beautiful-bill
Center for Global Development, “Even at 1 Percent, the US Remittance Tax Hits Poor Countries Hard,” blog post, July 1, 2025, https://www.cgdev.org/blog/even-1-percent-us-remittance-tax-hits-poor-countries-hard
L’Orient Today, citing World Bank estimates, “World Bank: Lebanon received $5.8 billion in remittances in 2024,” February 28, 2025, https://today.lorientlejour.com/article/1449753/world-bank-lebanon-received-58-billion-in-remittances-in-2024.html; the figures above are the World Bank series used for the other country shares in this article. Banque du Liban’s own balance-of-payments count, which measures workers’ remittance inflows differently, is higher: $6.8 billion in 2024 (Banque du Liban, “Balance of Payments and International Investment Position – 2024,” May 2025, pp. 9–10), https://www.bdl.gov.lb/CB%20Com/Publications/Publications/Annual%20Report_2024_En%C2%A710530_3.pdf
World Bank, “Tajikistan Shows Strong Economic Momentum but Lags Regional Peers on Digitalizing Trade,” press release, July 30, 2025, https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2025/07/30/tajikistan-economic-update-2025
World Bank, “World Bank discusses the impact of economic slowdown on households in Tajikistan,” press release, December 2, 2015, https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2015/12/02/world-bank-discusses-the-impact-of-economic-slowdown-on-households-in-tajikistan
Our World in Data, “Tajikistan’s remittances are worth nearly half the country’s GDP,” 2025, https://ourworldindata.org/data-insights/tajikistans-remittances-are-worth-nearly-half-the-countrys-gdp
UNCTAD, World Investment Report 2010: Investing in a Low-Carbon Economy, United Nations Conference on Trade and Development, 2010, https://unctad.org/publication/world-investment-report-2010
RSM US, “One Big Beautiful Bill Act imposes 1% excise tax on cross-border remittances,” 2025, https://rsmus.com/insights/tax-alerts/2025/excise-tax-on-cross-border-remittances.html
Committee on Payment and Settlement Systems and World Bank, “General principles for international remittance services,” Bank for International Settlements, January 23, 2007, https://www.bis.org/publications/general-principles-international-remittance-services
